YB（Yield Basis）投研：用杠杆策略减缓无常损失，实现更优的流动性收益

2025-10-16200阅读

一、YB 是什么 /怎么玩（大白话版）

Yield Basis 是一个 DeFi 协议，目标是让流动性提供者（LP）在做市 /提供流动性的同时，降低“无常损失”（你挂单的两个资产价格波动导致亏损）带来的风险。它通过引入杠杆 /动态对冲机制，让你的 LP 收益更稳、更有“护盘”意味。

换句话说：你还是“投钱给池子 /做市”，但 YB 给你“额外保险 /自动调仓策略”，让你不用担心因为价格波动被割韭菜——这就是它主打的卖点。

在 Binance 的公告中，YB 的 Genesis 总供应量是 700,000,000（7 亿枚），最大供应量可扩展至 1,000,000,000（10 亿枚）。

上市时流通量约 87,916,667 枚（占 Genesis 总量 ~12.56%）

合约地址分别在 BNB 智能链和以太坊网络都有部署：

BSC 合约：0xFB93EE8152dd0a0e6F4b49C66c06d800Cf1Db72d

Ethereum 合约：0x01791F726B4103694969820be083196cC7c045fF

在 ICODrops 的资料里，YB 曾通过多轮融资 /预售 /IDO 的方式募集资金：总募资金额约 $17.5M，多个平台参与。

在 Binance 的公告中，YB 将在 2025 年 10 月 15 日上线 Spot 交易，包括配对 USDT / USDC / BNB /FDUSD /TRY 等对。

同时，Binance 会把 YB 加入其 Earn /Buy Crypto /Convert /Margin /Futures 的功能池子。

官方 /媒体报道中指出 Amber Group 担任 YB 的市场做市商（market maker），并已向多个 CEX 存入 8.25M YB 用于流动性支持。

杠杆 + 对冲机制：YB 的核心亮点是让 LP 用杠杆增加资本效率，同时利用对冲策略减缓无常损失，让你在价格波动时的损失被策略部分“保护”

流动性奖励 /治理：LP 提供流动性可获得交易费 + YB 奖励，并参与协议治理 /投票

HODLer 空投 /参与机制：BNB 持有者在特定时间段参与 Binance 的 Simple Earn /OnChain Yields，就有资格获得 YB 空投奖励。

做市 /流动性支持：Amber Group 已做市并注入 YB 流动性，以维持交易深度 /减少滑点等问题。

同类 /相似项目

Curve /Convex /Balancer 等做市 /流动性优化协议：它们都是让 LP 更有效率 /收益优化的老牌项目

Ellipsis /Frax /其他稳定池 /杠杆 LP 项目：这些项目中有部分尝试 “优化无常损失 /稳健收益” 方向

Albereum /Ramses /其他抵御无常损失的协议：这些项目也探索了降低 LP 风险、优化资本效率的机制

YB 的优势 /亮点

刚上线 +资本 /流动性支持强：有 Binance 的 HODLer Airdrop背书 + Amber Group 做市，这是很好的流动性 /曝光保障

对冲 /杠杆策略 + 流动性奖励混合路径：不仅是给奖励，还尝试提供机制保护，让 LP 心态更安全

跨链部署 /双链合约，在 BSC /Ethereum 都有合约，以便拉更多用户参与

代币 /流通设计较合理：初始流通比例不高（12.5%左右），未来释放可控

风险 /潜在弱点

对冲 /杠杆策略如果设计 /执行不好，可能反而加剧损失

解锁 /释放压力大：大部分代币还在锁仓状态，未来释放可能带来抛压

初期流动性 /深度可能不够，滑点 /成交困难是常见问题

配对 /交易所支持有限时，交易成本 /障碍高

市场情绪 /炒作驱动成分可能较重，真实用户 /成绩需时间验证

在 Binance 的公告中，YB 被列为第 53 个 HODLer Airdrops 项目，吸引 BNB – 持有者的注意。

媒体 /加密新闻在上线时普遍报道 “用杠杆 + 优化 LP 收益 /减少无常损失” 是 YB 的卖点。

在 RootData 报道中，有 Amber Group 向多个交易平台注入 YB 流动性的消息，这被视为流动性支撑的重要信号。

在 X（@yieldbasis）官方账号中，有项目里程碑 /初始池子 /代币启动相关动态发布。

在社区 /媒体评论中，对“减缓无常损失 + 确保杠杆 + 流动性”的功能有不少正面期待，也有一些审慎声音怀疑这些机制是否能在极端市场下稳定。