GOAT Network（代币: GOATED）投研报告：比特币原生 ZK Rollup + BTC 收益链路构建者
一句话定位：GOAT Network 是一个建立在比特币上的 ZK Rollup 解决方案，主打“持有 BTC 有收益 + 链上可编程性 + 去中心化 sequencer 模型”，而 GOATED 代币在生态中承担激励、治理、收益放大等角色。
一、项目 /背景 /框架
核心定位与愿景
GOAT Network 主打“比特币原生” + “BTC 收益”概念：在比特币安全模型之上，增加智能合约、层 2 扩展与收益能力。官网宣称其愿景是让 BTC 不仅是资产，也能产生实际链上收益。
它使用 BitVM2 + zkVM /zkMIPS 技术支持实时证明（实时 ZK 证明）以缩短交易确认 /提款延迟。
网络架构包含去中心化 sequencer 节点机制，以避免单点故障，并保证资产安全 /退出机制（1-of-n honest assumption）机制设计。
GOAT Network 也通过其生态合作扩展功能，例如与 BitPerp 合作，在 GOAT 网络上提供永续 /杠杆交易服务，包括对 Ordinals /Runes /BRC20 /Memecoin 等交易资产的杠杆支持。
融资 /项目里程碑
据 ICO Drops 报道，GOAT Network 曾在 2024 年 5 月 7 日完成 Pre Series A 融资 ~$5M。
同时，其在 2025 年 6 月 4 日有 IDO 在 Aspecta 平台进行 GOATED 代币发行 /分配。
在公告中，GOAT Network 宣布其 Pre TGE 社区通道已开放，并强调用户可通过早期参与获取 GOATED 奖励 /点数。
GOAT Network 与 Bonding Curve /流动性方案提供方 Burve 宣布合作，为 GOAT 上的流动性提供定制化池子与费用策略。
二、代币 GOATED：经济模型与效用
基本参数 /分配 /发行
代币符号：GOATED
总供应 /上限：1,000,000,000（10 亿）GOATED
流通 /当前供应：CoinGecko 报为 Circulating = 104,348,000 GOATED，约占总量 ~10.43%
代币分配 /用途（部分可查）
生态 /社区 /激励 /空投 部分：项目设定一部分 GOATED 用于奖励 /空投 /社区推广 (如 Kaito Yaps 活动)
序列 /协议 /收益模块激励 /staking /治理：GOATED 被设为收益放大 /奖励 /治理代币，持有 /质押能放大 BTC 收益 /参与治理。
流动性 /协议支持：GOAT 与 Burve 的合作允许 Bonding Curve 类型流动性池，支持单币 /自定义费用流动性策略。
效用 /代币功能
收益放大 /双重奖励：GOATED 被设计为“当你在 GOAT 网络上质押 BTC 时，不只是获得 BTC 收益，还能获得 GOATED 奖励”。官方 X 报文中称 “stake BTC on GOAT → earn both BTC Yield and GOATED Yield”。
治理 /投票 /参数决策：GOATED 持有者可参与网络治理、协议参数调整、奖励 /资金池投票等权限。
协议 /模块激励 /运营支持：GOATED 会被用于激励网络 /sequencer 节点 /流动性提供 /生态活动。
退出 /提款 /安全模型联系：虽然 GOAT 采用去中心化 sequencer + BitVM2 模型保证提款安全机制，但 GOATED 在这些机制中起到协调 /奖励 /惩罚的角色。
三、市场 /价格 /上所情况
当前价格 /市值：GOATED 当前价格约 $0.07599，24h 交易量约 $8.77M，流通量 ~104M / 总量 1,000M。
交易所 /渠道：在多个 CEX /DEX 上有 GOATED/USDT 交易对，根据 CoinGecko，MEXC /LBank /Ourbit /XT.com 等是活跃交易所。
挂牌 /上线 /发布：WEEX 宣布 GOATED/USDT 在 2025-09-29 上线交易。
新功能 /生态扩展：GOAT Network 在其公告中披露“launchs BitVM2 testnet 实时证明”以改善提款 /确认速度；该技术突破能提升用户体验才可能加分。
合作 /生态扩展：与 BitPerp 合作上线永续 /杠杆交易模块，在 GOAT 网络上让用户交易 Ordinals /Runes /BRC20 /Memecoin 等资产。
四、优势 /看点
比特币原生 + 收益模型：GOAT 设计的亮点是让 BTC 自身参与 DeFi 生态，获得 “实实在在的 BTC 收益” 而不是其他代币，这对 BTC Maximalist 有吸引力。
技术前沿 +实时证明：BitVM2 + zkVM /zkMIPS 技术支持，是 GOAT 在基础设施层的核心护城河。
去中心化 sequencer 模型：避免单点风险，增强信任模型。
生态扩展 +模块化支持：GOAT不仅做基础设施，还通过 BitPerp 引入永续交易模块，丰富 DeFi 用例。
流动性 /合作支持：与 Burve 合作构建 Bonding Curve 流动性池可降低无常损失并提高资本效率。
五、风险 /挑战
代币释放 /抛压风险：当前流通率仅 ~10%左右，未来大规模释放 /解锁可能带来抛压压力。
技术 /实现风险：BitVM2 /实时 ZK 证明 /跨链 /提款安全 /sequencer 去中心化都属于难点，任何一个模块出错都可能严重影响信任。
用户 /生态落地难度：基础设施做得好不等于用户 /项目上来对接 /活跃。如何吸引开发者 /资产 /项目进来是关键。
竞争风险：在 BTC 上做 DeFi /Layer 2 的项目越来越多，GOAT 若在效率 /安全 /成本 /生态方面不占优势容易被边缘化。
市场 /情绪 /波动性高：新上线代币通常容易被市场情绪 /投机主导，上涨 /下跌幅度巨大。
治理 /集中控制风险：若早期代币 /奖励 /决策权集中，可能引发控制 /操纵风险。
六、合理估值区间 &操作建议
估值预测区间 （假设项目顺利推进 +技术 /生态落地）
乐观 /成长目标区间：$0.20 ~ $0.40
若 GOAT 在技术、安全、生态、用户规模上都有不错表现，这个区间有机会去到。
中性 /合理区间：$0.07 ~ $0.15
以当前价格 $0.0759 为基准，这一区间是阶段性上涨 /稳定期可能落脚区。
防守 /支撑区间：$0.02 ~ $0.05
在遇到不利因素 /市场回调 /抛压压力下，可能会被压回这个区间。